Le renflouement de 700 milliards de dollars in Plain English

Mon téléphone a sonné et un client frénétique demandé, "Qu'est-ce que ce sauvetage de 700 milliards de dollars signifie et ce que cela va faire pour mes investissements?"

La réponse que Warren Buffett a donné sur CNBC dans la matinée du 24 septembre 2008 fait sens pour moi. En bout de ligne? Le plan de sauvetage est nécessaire et sera probablement finir par faire de l'argent.

Cela surprend la plupart des gens répondent et voilà la raison. Tout d'abord, le mot «sauvetage» crée une fausse image mentale. Bailout sonne comme si le gouvernement va puiser dans un bassin existant de l'argent, ce qui épuiser nos ressources, puis le donner à chaque firmes de Wall Street comme une subvention d'affaires. Ce n'est pas ce qui se passe.

Les 700 milliards de dollars n'est pas une dépense à tout, il s'agit plutôt d'un investissement pour l'acquisition d'actifs. L'argent sera utilisé pour acheter des actifs existants à des prix déprimés et actuellement plus tard de vendre ces actifs à des prix plus élevés. C'est pourquoi Warren Buffett a déclaré sur CNBC qu'il souhaitait personnellement, il a tenu l'argent pour faire cela pour lui-même. Seul le gouvernement, cependant, dispose de suffisamment de capitaux pour faire cette opération. L'accord, cependant, est attrayant comme un investissement pur.

Pourquoi? Les actifs faisant l'objet achetés sont des obligations hypothécaires. Encore une fois, les commentateurs et le député le faire sonner comme si nous acheter des hypothèques individuelles qui sont actuellement dans la forclusion. Ce n'est pas vrai. Les obligations sont de grands bassins de effectue actuellement des prêts hypothécaires avec seulement le risque d'habitude de tout particulier d'un prêt hypothécaire en défaut. Personne ne parle le taux de défaut moyen, qui ne se situe autour de 2,5%. Nous n'entendons de l'augmentation en pourcentage par défaut au cours de la dernière période de déclaration qui rend le son problème de forclusion bien pire que ce qui est effectivement le cas. La vérité est que la grande majorité de ces obligations hypothécaires fonctionnent bien et seul un très faible pourcentage ne sera jamais défaut.

Personne n'est renflouer les chats gras de Wall Street, comme il est souvent représenté. L'afflux des capitaux qui se passe réellement au plan de sauvetage du type moyen sur la rue Main, si elle peut être considérée comme un plan de sauvetage du tout. La plupart des gens sont parfaitement inconscients que Wall Street est simplement le véhicule de tout ce qui tout individu que l'on fait avec son ou sa carte de crédit, prêt auto, paiement de maison et de carte de guichet automatique. Le soi-disant Wall Street gros chat ne permet pour la personne moyenne pour faire l'activité régulière de courses quotidiennes et la vie.

Si nous n'arrivons pas à faire cet investissement 700 milliards de dollars aujourd'hui, créant ainsi un marché pour ces obligations hypothécaires, alors le prix potentiel du plan de sauvetage vrai dans l'avenir sera une deuxième dépression. Les gens ne seront pas en mesure d'utiliser les cartes de crédit, acheter des voitures ou obtenir des prêts hypothécaires. Puisque les entreprises ne seront pas en mesure d'emprunter, les mêmes personnes se plaignent de la renflouement maintenant sera toujours se plaindre, mais à l'exception qu'ils devront ensuite être au chômage. Si vous pensez que les gens ne peuvent pas payer leur prêt hypothécaire maintenant, regardez ce qui arrive quand le taux de chômage passe à 20% parce que leurs employeurs ne peuvent pas accéder au crédit pour faire fonctionner leurs entreprises. Lorsque cela se produit les employeurs doivent laisser les gens aller. Il n'ya tout simplement pas le choix.

L'économie est comme le mobile le porche de ma grand'mère. Quand le vent souffle ce n'est pas seulement un carillon qui se déplace. Ils ont tous passer. Nous vivons tous dans une culture du crédit qui est aujourd'hui saturé. La personne moyenne ne peut pas vivre sans le gars de Wall Street qui il ou elle critique. Nous sommes tous interconnectés. L'ATM ne fonctionne pas, les cartes de crédit ne fonctionne pas, les concessionnaires automobiles ne fonctionnera pas et certainement prêts hypothécaires ne fonctionnera pas à moins de Wall Street fonctionne. C'est la dure réalité économique de notre culture actuelle du crédit.

Cette crise n'est pas amusant et un plan de 700 milliards de dollars, que ce soit considéré comme un plan de sauvetage ou un investissement, est une nécessité désagréable de toute façon. Mais, il est nécessaire. Ne pas agir maintenant, comme une pilule difficile car il est à avaler, va créer une crise inimaginable avenir. Warren Buffett est à droite. Avalez la pilule maintenant. Le future de la maladie sans prendre ce médicament en cours peut être mortelle....